управление денежными потоками, финансовая свобода
Доверительное управление
Неуклонное снижение процентных ставок вынуждает частных инвесторов искать более выгодные способы размещения средств. Один из вариантов - фондовый рынок. Но самостоятельная торговля ценными бумагами требует много времени, поэтому большая часть инвесторов выбирает доверительное управление.
Доверительное управление - услуга на финансовом рынке, предназначенная для тех, у кого есть свободная сумма и готовность рисковать ради прибыли. Суть ее состоит в следующем: вы передаете на определенный срок деньги профессиональному управляющему - инвестиционной компании или банку.
Инвесторы с небольшими суммами могут выбрать коллективное доверительное управление с помощью паевых инвестиционных фондов. У тех, кто располагает крупными суммами (100 000 долларов и более), выбор шире: они могут отдать их как в коллективное, так и в индивидуальное доверительное управление (ДУ).
Эту услугу частным лицам оказывают компании и банки, имеющие лицензию Федеральной службы по фондовым рынкам (ФСФР) на управление ценными бумагами. В управление можно передать деньги и ценные бумаги, как правило, не менее 100 000 долларов. Управляющий размещает эти средства на фондовом рынке в рамках инвестиционной декларации, учитывающей пожелания клиента об уровне риска и доходности. Размещением этих средств в ценные бумаги займется личный менеджер, который должен стремиться увеличить ваш капитал. По данным управляющих компаний консервативные стратегии выбирают около 10% инвесторов, остальные предпочитают высокорисковые стратегии, в которых большая часть инвестиционного портфеля (ИП) составляют акции.
Вы сами выбираете уровень риска, когда вместе с управляющим определяете стратегию инвестирования. Это могут быть рисковые вложения, с преобладанием в портфеле акций и других инструментов повышенного риска, или консервативные вложения в облигации государства, регионов и крупных корпораций. Между этими двумя крайними стратегиями существует огромное количество смешанных стратегий, в любом случае, для каждого человека стратегия доверительного управления должна быть индивидуальной.
В 2003 году отданные в ДУ средства после вычета всех комиссий и сборов принесли от 15 - 25% для самых консервативных портфелей (с преобладанием облигаций и других инструментов с фиксированной доходностью и минимальным риском) до 40 - 80% для агрессивных, состоящих в основном из акций.
Доходность сбалансированных портфелей (50 на 50) в 2003 г. составила 20 - 40%.'
Как ни странно, мелкие инвесторы могли получить примерно столько же, вкладывая средства в самые обычные паевые фонды, минимальные суммы инвестиций в которые могут опускаться до 1000 рублей. Паи паевых инвестиционных фондов облигаций за 2003 г. подорожали на 10 - 20%, смешанных - на 18 - 44%, а фондов акций - на 32 - 82%.2
Причем компании, имеющие под управлением паевые инвестиционные фонды, приумножили капиталы своих индивидуальных клиентов и пайщиков, выбравших схожие направления инвестирования, примерно одинаково. Приведем несколько определений для наиболее полного понимания.
Разделы: